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P2P接连爆雷,监管为何缺位?

蒋豪:金融压抑下的畸形发展,使投资人在遭受正常经济风险之外,还要承担因体制机制不到位产生的监管风险。

由于近期中國监管部门对互联网金融风险进行专项整治,引发了一批P2P平台爆雷。2018年6月至今,超过一百家P2P平台爆雷,有些是百亿级的平台,其中甚至有国有资本背景者。成千上万的投资人卷入其中,很多人或将面临“血本无归”的结局。事实上,这也是近几年中國网络贷款平台的新常态。

为什么会产生这种局面?对P2P贷款平台的监管是否缺位?

虽然奥派经济学家米塞斯也说过,人人都是企業家这样的话。这是从每个人都为自己负责,每个人都经营自己的角度而言,他要为“自己”这个企業创造最大的价值。但是,就社会一般意义的“企業家”这个概念来说,这部分人是社会的精英,并非人人可以胜任。当然大家都有权利尝试,但是有冒险精神并且最终也成功的人,人数并不是很多。赚取平均利润的人我们一般不称之为企業家,只有那些赚取超额利润并且能够保持较长时间的人,我们才称之为企業家,类似于我们把常胜将军才称之为“军事家”。

金融的本质是克服资金的提供者和使用者之间信息的不对称,从而为双方创造价值。相比企業家,我们所称的金融家更是精英中的精英,“企業家中的企業家”。这是由于企業家可以只专注于一个行業甚至一家企業,而金融家则要投资于不止一家企業,对各个行業的了解要比一般的企業家多一些。绝大多数在金融行業就职的人只是雇员,即使专业投资机构的很多人也很难称得上是金融家。金融家应该是经手数额较大,业绩优良、至少比较稳定的金融业者。

因此,一般投资者要有正确的心态。我们不可能像金融家那样高的投资效率或者说胜算率。投资者对经济风险要有正确态度。投资肯定有风险,即使是金融家也不能万无一失。市场经济就是以部分人的预期错误为代价,保持竞争和活力的。

经过40年的改革开放,中國不少老百姓手里有些资本,都想做点投资,不再满足于以往银行存款,甚至不满足于银行发行的理财產品。中國由于制度体制等原因,金融垄断、金融压抑严重,“金融民主”比较欠缺。随着互联网的发展,尤其是近几年移动互联网的飞速发展,给投资者和贷款人提供了便捷的撮合平台。金融自由化和普惠金融得以发展。

在金融压抑的背景下,中國的互联网金融飞速发展,当然是泥沙俱下,从某个角度也可以说是畸形发展。可以说是中國的国情体制造成了这种情况。这使得投资人在遭受正常经济状况下的经济风险之外,还要承担体制机制不到位产生的监管漏洞风险。发达国家没有这种情况,是因为它们没有这么严重的金融压抑,平时的金融生态就比较健康,有良好的惯例和监管。

对中國来说,目前不仅在互联网金融,其实在整个金融业态,信用制度的缺失和薄弱都是根本问题。当然由于普惠金融的出现,互联网金融、P2P冲在前面,很多普通大众深陷其中,这个问题比较突出罢了。因此,解决这一问题不仅是加强金融监管的问题,应该全方位地改善和提高金融生态环境,包括P2P平台的自我风险管控和要求。

P2P平台应有一定的审查责任。不排除有以P2P平台从事新型传销骗局或者其他骗贷的人。对此,平台要有一定审查责任,对贷款人的资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核;即至少在一些工商注册、纳税证明、社保基金缴纳情况等方面进行形式审查,以保证贷款人情况的真实性。金融监管部门应对平台是否进行审查进行抽查。

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